Wyniki TSMC powyżej prognoz. Popyt na układy AI nadal napędza wzrost tajwańskiego producenta

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) opublikował wyniki za II kwartał, które wyraźnie przewyższyły oczekiwania analityków. Największy na świecie producent zaawansowanych półprzewodników korzysta z utrzymującego się wysokiego popytu na infrastrukturę sztucznej inteligencji i podtrzymuje ambitne plany inwestycyjne.

TSMC poinformował, że zysk netto w kwartale zakończonym w czerwcu 2026 r. wzrósł do 706,6 mld dolarów tajwańskich (22 mld USD), podczas gdy konsensus rynkowy zakładał wynik na poziomie 623,7 mld dolarów tajwańskich. Przychody zwiększyły się o 36 proc. rok do roku, osiągając 1,27 bln dolarów tajwańskich.

TSMC już od dłuższego czasu ostrzega, że nie jest i, mimo nowych inwestycji, również w przyszłości nie będzie w stanie, zaspokoić zapotrzebowania klientów na zaawansowane układy scalone.

Wyniki potwierdzają, że producent układów dla Nvidia i Apple pozostaje jednym z głównych beneficjentów globalnych inwestycji w rozwój sztucznej inteligencji. TSMC odpowiada za produkcję większości najbardziej zaawansowanych chipów wykorzystywanych w centrach danych, smartfonach i systemach AI.

Rosnące zapotrzebowanie na moc obliczeniową sprawia, że TSMC jest postrzegany jako jeden z najważniejszych wskaźników kondycji rynku sztucznej inteligencji. Mimo pojawiających się obaw części inwestorów o skalę wydatków największych firm technologicznych, przedstawiciele branży utrzymują, że popyt pozostanie wysoki.

Prezes TSMC C.C. Wei już w czerwcu podkreślał, że spółka przez kolejne lata może nie być w stanie w pełni zaspokoić zamówień składanych przez amerykańskich klientów, nawet mimo zwiększania mocy produkcyjnych.

Podobne sygnały płyną z rynku pamięci. SK Hynix informował wcześniej o utrzymujących się niedoborach zaawansowanych układów HBM, które są wykorzystywane w akceleratorach AI i serwerach obsługujących modele sztucznej inteligencji.

Inwestorzy uważnie śledzą plany wydatków kapitałowych TSMC, ponieważ stanowią one istotny wskaźnik przyszłego popytu na zaawansowane półprzewodniki wykorzystywane m.in. przez Nvidia, Apple i Teslę.

Spółka podtrzymała plan przeznaczenia w tym roku kwoty zbliżonej do rekordowych 56 mld USD na inwestycje. Jednym z najważniejszych projektów pozostaje rozbudowa zakładów produkcyjnych w Stanach Zjednoczonych. Szacuje się, że budowa nowoczesnego kampusu w Arizonie pochłonie około 265 mld dolarów i wpisuje się w strategię zwiększania krajowej produkcji półprzewodników wspieraną przez administrację Donalda Trumpa.

Analitycy: popyt na AI rekompensuje słabość rynku elektroniki

Według ekspertów, wyniki sprzedaży potwierdzają, że zapotrzebowanie na procesory dla sztucznej inteligencji i serwerów z nawiązką kompensuje słabszy popyt na smartfony i komputery osobiste.

Bloomberg Intelligence ocenia przy tym, że sprzyja to dalszym podwyżkom cen i może pozwolić spółce osiągnąć marżę brutto bliższą górnej granicy prognoz. Przychody za czerwiec wyniosły 442,68 mld dolarów tajwańskich, co oznacza wzrost o 6,2 proc. i plasuje sprzedaż za II kwartał przy górnym przedziale wcześniejszych prognoz spółki.